globalrobopay.tech

One platform to accept payments, protect revenue, and control your finances.

The platform that
centralizes and automates
your payment processes

European companies and platforms unify their payments, optimize customer journey and automate transfers with globalrobopay.tech payment services.

Expand your business

Easily add more payment methods and grow into new markets with local acquiring.

Connect online and offline

Create superior customer experiences using cross-channel insights.

Uncover areas for growth

Gain a deeper understanding of your business with all your global payment data in one place.

Manage fraud at scale

Protect your business by detecting and responding to fraud without impacting real transactions.

Online and offline payment solutions

Accept 30+ popular payment methods such as Visa, Mastercard, UnionPay, Alipay, WeChat Pay, IDEAL as well as the 8 major e-wallets in Asia, in your store.

UnionPay payment method

globalrobopay provides 2 UnionPay solutions:

For merchants: accept UnionPay in your e-commerce or in-store in all countries of the EU.
For individuals: Get a Virtual UnionPay Prepaid Card and start shopping online worldwide.

Alipay and WeChat Pay

As a partner of Alipay and WeChat Pay, globalrobopay is a leader in Chinese e-wallets. These 2 e-wallets are a must to reach the larget customer base in the world.

Our merchants can accept all major e-wallets of Asia-Pacific via Alipay+. Pick the integration methods of your choice and we will make sure you have everything to increase your sales.

PaybyLink

The payment method that keeps sales flowing non-stop. The merchant generates a payment link in just a few clicks and sends it to their customers by email, SMS or social media. By receiving this payment request link, customers will be able to securely complete their payment using Alipay, WeChat Pay, UnionPay, Visa, Mastercard or other payment methods.

Online and offline payments

globalrobopay offers a one-stop solution for online and in-store payment. Accept payment and manage all your stores in one platform.

We make it easy for European companies of all sizes and industries to accept all relevant local payment methods worldwide.

Our merchants can choose from API, plugins, POS terminal, cashier software, our globalrobopay gateway partner App and PaybyLink integration methods.

•Integrate the API payment solution

Discover More

A one-stop payment solution for a bigger revenue

Simple and easy to use
An intuitive and easy onboarding process that allows to start accepting payments worldwide in 48 hours.
A dedicated backoffice
Check transactions and reports, make refunds, create payment links and check documentation from any device.
Secure solution
All the security measures you need are integrated in our solution to protect you from fraud and payment defaults.
Third party payments (platform)
Financial Platform,online payment ,bill collection ,b2b,b2c,c2c marketplace

Discover All globalrobopay solution

เพิ่มช่องทางการรับจ่ายเงิน ก็เท่ากับขยายโอกาสทางธุรกิจสำหรับผู้ประกอบการ เพียงแค่ติดต่อขอรับ QR Code สำหรับการรับเงินจากทาง UnionPay ก็ทำให้การค้าขายของคุณ สะดวกและง่ายขึ้นไปอีกขั้น

ไม่เพียงแต่ความสะดวกของผู้ประกอบการเท่านั้น ทางเรายังคำนึงถึงความปลอดภัยในการรับจ่ายเงิน โดย การใช้ EMV QR CODE ซึ่งเป็นมาตรฐานสากลที่ทั่วโลกใช้งาน หากสนใจ สามารถขอรายละเอียดเพิ่มเติมผ่านทาง email

The more channels to receive the money, the better chance to expand your business. And UnionPay we provided the standardized EMV QR code.

For entrepreneurs who want to apply for QR Code from UnionPay for receiving money from your selling transactions, please send an inquiry to us on email : contact@globalrobopay.tech for further information.

“robopay “

robopay เสนอโซลูชันการชำระเงินไปยังต่างประเทศ และรองรับหลายสกุลเงินผ่านบัญชีเสมือน เพื่อให้ผู้ใช้บริการชำระเงินได้อย่างสะดวก รวดเร็ว ปลอดภัย

ขยายตลาดด้วยการชำระเงินในสกุลท้องถิ่นของผู้ให้บริการ ชำระเงินไปยังซัพพลายเออร์ท้องถิ่น หรือผู้ให้บริการอย่างรวดเร็ว ปลอดภัย ในสกุลเงิน USD, EUR, GBP, CNY,SIN,MMK,THB,HKD,NOK และสกุลเงินอื่น ๆ

อัตราแลกเปลี่ยนสุดคุ้ม

Cross border collection services

ทำให้การชำระเงินของคุณง่ายขึ้น ไม่ว่าซัพพลายเออร์ของคุณจะอยู่ที่ไหนก็ตาม

We help any small- to mid-sized companies build durable businesses that transcend external fluctuations.

how to create Success Stories with ROBOTECH API SERVICE

A payment service provider involved in your success , Choosing a Payment Service Provider has a direct impact on your financial processes, and therefore requires full understanding of your financial, technical and compliance issues. Our customers are in contact with a team of professionals in B2B, B2C and C2C payment environments, while accessing a high-performance, agile platform.

Explore All Stories

UPI QR Code App Gateway

What is it?

UPI QR Code product can be integrated into mobile Apps to support a low-cost, convenient and secure innovative payment method, where consumers can either display a payment QR Code for merchants to scan (Consumer-Presented) or scan merchant’s static/dynamic QR Code (Merchant-Presented) to enter payment amount.

This set of APIs provide all the necessary functions, allowing mobile App providers to connect to UPI system and support UPI QR Code payment in both Merchant-Presented and Consumer-Presented mode.

Key Features

Cost-effective

UPI QR Code is a low-cost payment solution that can work on any smart phone with screen and camera, and on any mobile OS platform, including Android and iOS, with no reliance on mobile phone manufacturers for cardholders.

Security

Security is a basic requirement for payments. UPI adopts various anti-risk measures to ensure whole transaction’s safety, including CDCVM evolved from PIN or signature for user’s authentication & verification, together with tokenization technology to avoid exposure risk of card or account info.

Interoperability

UPI QR Code is compatible with EMVCo standard, making it standardized and globally interoperable.

Integrity

UPI QR Code payment sticks to four-party mode which is consistent with bank card transaction except for information interaction. UPI QR Code payment has a whole integrated business mechanism, risk control and techniques to assure cardholders’ capital safety.

When to Use it?

When mobile App providers want to integrate UPI QR Code Payments function and connect to UPI system to provide QR Code payment service to their users.

Who Use it?

Mobile App providers outside of mainland China (Could be issuers, merchants, third-party payments companies and software developers)

Where to Use it?

This API is available globally except for mainland China

Things to Know

1. APIs in QR Code App Gateway include message flows and message requirements for mobile App gateway to support UPI QR Code payments, such as PAN enrollment, Account Verification, Token service, Lifecycle management of cards, etc. Please find 16 APIs in ‘APIs Included’ column.

2. Mobile App shall support both Merchant-Presented and Consumer-Presented QR Code payments mode to work in different scenarios;

3. Mobile App that integrate UPI QR Code payment shall support both EMV mode (mainly used outside of mainland China) and URL mode (mainly used in mainland China)

4. Before using QR code payment service, mobile App shall guide users to link intra-bank/inter-bank UnionPay card in that App. Users provide card no. and pass cardholder identification and OTP verification to complete card registration.

5. Customer-Presented QR Code: When consumer clicks “QR Code Pay” in the App main page, App will request both EMV QR code and URL mode barcode from UnionPay system and display them separately for merchant to scan. When App fails to detect consumer’s location, it shall allow users to manually switch the QR Code by clicking “Global QR Code” or “QR Code in China” at the bottom of the page.

6.Merchant-Presented QR Code: Merchant-Presented QR Code payment allows consumers to scan merchants’ QR code, then initiate payment in the mobile App. After completing transaction, both merchant and consumer will receive notification.

7.For encoding specification of consumer-presented and merchant-presented code, please refer to ‘Documentation’ column.

8.It is recommended to use JAVA to test QR App Gateway interfaces

Global official unionpay

Refer : https://developer.unionpayintl.com/cjweb

The Cross-Border Interbank Payment System (CIPS) is a Chinese payment system that offers clearing and settlement services for its participants in cross-border renminbi (RMB) payments and trade. Backed by the People’s Bank of China (PBOC), China launched the CIPS in 2015 to internationalize RMB use. CIPS also counts several foreign banks as shareholders, including HSBC, Standard Chartered, the Bank of East Asia, DBS Bank, Citi, Australia and New Zealand Banking Group, and BNP Paribas.

In 2022, CIPS processed around 96.7 Trillion yuan ($14.03 trillion), with about 1427 financial institutions in 109 countries and regions having connected to the system.^[1]^[2]

As of November 2023, CIPS has 1482 participants with 129 as Direct Participants and 1353 as Indirect Participants. Among Indirect Participants, 1005 participants are from Asia (including 563 from Chinese Mainland), 235 from Europe, 48 from Africa, 28 from North America, 20 from Oceania, and 17 from South America.

CIPS participants are located in 111 countries and regions around the world. The actual business covers more than 4,400 banking institutions in 182 countries and regions around the world

CIPS uses the SWIFT industry standard for syntax in financial messages. Messages formatted to SWIFT standards can be read and processed by many well-known financial processing systems, whether or not the message traveled over the SWIFT network. SWIFT cooperates with international organizations to define standards for message format and content. CIPS also subscribes to registration authority (RA) for the following ISO standards:^[8]

ISO 9362: 1994 Banking—Banking telecommunication messages—Bank identifier codes
ISO 10383: 2003 Securities and related financial instruments—Codes for exchanges and market identification (MIC)
ISO 13616: 2003 IBAN Registry
ISO 15022: 1999 Securities—Scheme for messages (Data Field Dictionary) (replaces ISO 7775)
ISO 20022-1: 2004 and ISO 20022-2:2007 Financial services—UNIversal Financial Industry message scheme

In RFC 3615 urn:swift: was defined as Uniform Resource Names (URNs) for SWIFT FIN.^[9]

CIPS Connector

Based on the message scheme of ISO20022, and compatible with the current CIPS standards, CIPS Connector is the information exchange component between CIPS Direct/Indirect Participants and their institutional clients, and the application carrier of CIPS Standard.^[12]

Function

Customer Credit Transfer

Financial Institution Transfer
Query and Answer
Account Statement
Information Value-added Service
Other Application Scenarios^[13]

Participants

CIPS participants are divided into two types: direct participants and indirect participants. Direct participants open an account in the CIPS, and directly send and receive messages through the CIPS, while indirect participants have indirect access to services provided by the CIPS through direct participants.

CIPS participants are located in 111 countries and regions around the world. The actual business covers more than 4,400 banking institutions in 182 countries and regions around the world

Cross-Border Interbank Payment System

https://www.cips.com.cn/en/index/index.html

CIPS Connector

Bring the Diversified CIPS Products to Your Fingertips

Product Orientation

·The information exchange component between CIPS Direct/Indirect Participants and their institutional clients
·The application carrier of CIPS Standard
·One-stop solution for RMB Cross-Border business
·Internationalized, Standardized, Convenient and Open-Architecture

Product Function

·Customer Credit Transfer
·Financial Institution Transfer
·Query and Answer
·Account Statement
·Information Value-added Service
·Other Application Scenarios

Product Features

StandardizationBased on the message scheme of ISO20022 and fully compatible with the current CIPS standards, CIPS Connector is capable to realize the”Uniform standard straight-through processing” ideology. It enables customers to access a standardized, straight-through processed, and imperceptible cross-border payment experience.
Fully functioningCIPS Connector fully supports the core business functions of RMB cross-border payment system and a variety of value-adding products. It is a one-stop solution to facilitate users to enjoy the comprehensive services and enhance their cross-border payment efficiency.
Safe and ReliableCIPS Connector adopts international information security mechanism and reliable communication technology. With various functions such as multi-access, intelligent routing, persistent message, and smart monitor, it realizes low-delay, high-reliability financial information exchange and fulfills financial institutions’ compliance requirements.
InteroperableCIPS Connector supports multiple connection methods including leased line and VPN. It also supports two access modes which are API Interface and GUI user terminal. The API Interface could establish a seamless connection with the business system, while the GUI user terminal could enable the business to be launched quickly without any system development.

กลุ่มประเทศบริกส์ (BRICS) ประกาศรับสมาชิกใหม่ 6 ประเทศ รวมอียิปต์
ที่ประชุมสุดยอดผู้นำบริกส์ เมื่อวันที่ 24 สิงหาคม 2566 ได้ประกาศรับสมาชิกใหม่ 6 ประเทศ ซึ่งจะมีผลตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2567 เป็นต้นไป ได้แก่ อาร์เจนตินา เอธิโอเปีย อิหร่าน ซาอุดีอาระเบีย อียิปต์ และเอมิเรตส์
การขยายกลุ่มบริกส์ (BRICS plus) ครั้งนี้ (เป็นการขยายกลุ่มครั้งที่ 2 โดยครั้งแรก BRIC เปิดรับแอฟริกาใต้เข้ากลุ่มเมื่อวันที่ 24 ธันวาคม 2553) ได้ถูกยกขึ้นหารือในที่ประชุมสุดยอดผู้นำบริกส์ในปี 2560 โดยจีน ซึ่งต้องการผลักดันการขยายกลุ่มไปยังประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจสำคัญในภูมิภาคตน มีเสถียรภาพทางการเมือง ตั้งอยู่ในจุดยุทธศาสตร์ทางการค้า และมีความสัมพันธ์อันดีกับกลุ่มบริกส์ โดยได้มีการทาบทามประเทศศักยภาพที่เข้าร่วมประชุมครั้งนั้นในฐานะผู้สังเกตการณ์ ซึ่งมีอียิปต์และไทยรวมอยู่ด้วย ทั้งนี้ ปัจจุบันกลุ่มบริกส์ประกอบด้วยสมาชิก 5 ประเทศ ได้แก่ บราซิล รัสเซีย อินเดีย จีน และแอฟริกาใต้
อียิปต์ยื่นใบสมัครอย่างเป็นทางการเมื่อเดือนมิถุนายน 2566 เพื่อขอร่วมเป็นสมาชิกกลุ่มบริกส์ โดยอียิปต์เชื่อมั่นว่ามีคุณสมบัติครบทุกประการ โดยเฉพาะด้านความสัมพันธ์กับสมาชิกกลุ่มบริกส์ เช่น รัสเซียที่ช่วยอียิปต์ก่อสร้างเขื่อนที่เมืองอัสวานและโรงงานไฟฟ้านิวเคลียร์ที่เมืองดาบาอ์ บราซิลที่มีมูลค่าการค้ากับอียิปต์ 2.6 พันล้านดอลลลาร์สหรัฐและจัดทำ FTA กับอียิปต์ร่วมกับกลุ่ม MERCOSUR จีนที่มีการลงทุนโครงการขนาดใหญ่ในอียิปต์ โดยเฉพาะดาวเทียม ทางรถไฟความเร็วสูง และการสร้างเมืองราชการแห่งใหม่ และอินเดียที่เข้ามาลงทุนและทำการค้าในอียิปต์เป็นจำนวนมาก โดยการค้าระหว่างกลุ่มบริกส์-อียิปต์ในปี 2565 มีมูลค่า 31.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 10.5 จากปี 2564 และการลงทุนของกลุ่มบริกส์ในอียิปต์ในปี 2564-65 มีมูลค่า 891.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 45.9 จากปี 2563-2564 (ที่มา Egyptian Central Agency for Public Mobilization and Statistics (CAPMAS) อ้างใน “Egypt stands to gain multiple benefits as a member of the BRICS bloc: Experts” ใน Ahram Online)
ข้อสังเกต
1) อียิปต์จะได้ประโยชน์จากขนาดเศรษฐกิจของกลุ่ม BRICS plus ที่มีประชากรรวมร้อยละ 46 ของประชากรโลก (ที่มา “Brics to Admit Six New Countries to Bloc Including Iran and Saudi Arabia” ใน http://infobrics.org/) และมี GDP ที่คาดว่าจะสูงถึงร้อยละ 40 ของ GDP โลก ในปี 2593 ซึ่งคาดว่าจะทำให้การค้าการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) และการถ่ายโอนเทคโนโลยี ไหลเข้าอียิปต์เป็นจำนวนมาก (ที่มา “Assessing the Economic Implication of Egypt’s Potential Membership in BRICS: Opportunities, Challenges, and Prospects” ใน ERRA International Journal of Environmental Economics, Commerce and Educational Management)
2) ความพยายามของกลุ่มบริกส์ที่จะใช้สกุลเงินทางเลือก (ที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ) ในการทำการค้าระหว่างสมาชิกจะส่งผลดีต่ออียิปต์ที่กำลังประสบภาวะขาดแคลนดอลลาร์สหรัฐมายาวนาน 1.5 ปี
โดยคาดว่าจะช่วยอุดช่องว่างของดอลลาร์สหรัฐที่อียิปต์ต้องการได้ถึง 17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ไปจนถึงปี 2569 (ที่มา “Explainer: Four key benefits for Egypt as a member of BRICS” ใน Ahram Online)
3) อียิปต์จะมีความมั่นคงในสินค้ายุทธศาสตร์ โดยอียิปต์ได้มีการหารือกับรัสเซียเพื่อขอซื้อข้าวสาลีด้วยเงินรูเบิลรัสเซีย และอินเดียเพื่อขอซื้อข้าวด้วยเงินรูปีอินเดีย รวมถึงสินค้ายุทธศาสตร์อื่น ๆ
4) ธนาคารเพื่อการพัฒนาใหม่ (New Development Bank) ของกลุ่มบริกส์ ที่ปราศจาก
การครอบงำของสหรัฐอเมริกา สามารถเป็นแหล่งเงินกู้ทางเลือกให้อียิปต์ได้ โดยตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2558 ธนาคารฯ ได้อนุมัติกว่า 90 โครงการ เพื่อก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน เป็นเงิน 32 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
5) ภาคเอกชนอียิปต์ให้การสนับสนุนการร่วมกลุ่มบริกส์ โดย Federation of Industries เห็นว่า BRICS plus จะนำไปสู่การค้าระหว่างประเทศยุคใหม่ที่ใช้สกุลเงินที่หลากหลาย มิใช่จำกัดเฉพาะดอลลาร์สหรัฐซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันต่อค่าเงินปอนด์ ขณะที่ Egyptain Businessmen’s Association เห็นว่าจะก่อให้เกิดประโยชน์กับอียิปต์ใน 4 ด้าน ได้แก่ กระชับความสัมพันธ์กับกลุ่ม บริกส์ให้แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น เพิ่มการค้าระหว่างบริกส์-อียิปต์ ทำให้การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศไหลเข้าประเทศ และส่งเสริมการพัฒนาที่ยั่งยืน (ที่มา “Egypt joins BRICS in bid to boost trade, investment” ใน Daily News ฉบับวันที่ 27 สิงหาคม 2566)
ความท้าทาย อียิปต์จะต้องเร่งปรับตัวเพื่อเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของตนโดยเฉพาะด้านการค้าระหว่างประเทศ ที่อาจทำให้อียิปต์ขาดดุลการค้ากับกลุ่มบริกส์มากขึ้น เนื่องจากปัจจุบัน อียิปต์ยังคงพึ่งพาการนำเข้าเป็นจำนวนมาก โดยในปี 2565 การนำเข้าสินค้าจากกลุ่มบริกส์มายังอียิปต์ มีมูลค่า 26.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่การส่งออกสินค้าจากอียิปต์ไปยังกลุ่มบริกส์ มีมูลค่า 4.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ที่มา “Maait unveils reasons regarding Egypt’s request to join BRICS” ใน State Information Service) อีกทั้งอียิปต์จะต้องขยายฐานรายได้ให้หลากหลายมากขึ้น มิใช่กระจุกตัวอยู่ที่ภาคการท่องเที่ยว เงินโอนจากต่างประเทศ (Remittance) และค่าธรรมเนียมผ่านคลองสุเอซ เพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับภาคเศรษฐกิจ
ปัจจุบัน เศรษฐกิจอียิปต์ยังอยู่ในภาวะที่ต้องเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด โดยมีปัจจัยบ่งชี้สำคัญ ได้แก่ (1) ภาวะเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับที่สูงสุดในประวัติศาสตร์ คือประมาณร้อยละ 35 และมีแนวโน้มจะสูงคงที่ต่อไป (2) สงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้อ ได้ส่งผลกระทบต่ออียิปต์อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากอียิปต์นำเข้าข้าวสาลีมากที่สุดในโลกและต้องพึ่งพิงการนำเข้าข้าวสาลีจากทั้งสองประเทศ ร้อยละ 80 (3) หนี้สาธารณะอียิปต์เพิ่มขึ้น 4 เท่า ในช่วงแปดปีที่ผ่านมา ปัจจุบัน อยู่ในระดับร้อยละ 92.9 ของ GDP (4) ค่าเงินปอนด์อียิปต์อ่อนค่าลงกว่าครึ่ง เมื่อเทียบกับปี 2565 และ (5) ภาวะการขาดแคลนดอลลาร์สหรัฐของอียิปต์ซึ่งส่งผลกระทบต่อการค้าระหว่างประเทศอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้อียิปต์ใช้ความพยายามอย่างยิ่งเพื่อให้ได้รับการสนับสนุนจากสมาชิกกลุ่มบริกส์ โดยเฉพาะจีน รัสเซีย และอินเดีย ด้วยหวังว่ากลุ่มบริกส์จะเป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่จะช่วยอียิปต์ในการจัดการกับปัญหาเศรษฐกิจดังกล่าวได้บ้าง โดยเฉพาะการใช้เงินสกุลทางเลือกแทนดอลลาร์สหรัฐ ในการทำการค้าระหว่างสมาชิก การเข้าถึงสินค้ายุทธศาสตร์ และแหล่งเงินกู้จากธนาคารเพื่อการพัฒนาใหม่ของบริกส์ REF : https://www.ditp.go.th/post/144614

BRICS: Acronym for Brazil, Russia, India, China, and South Africa

What Is BRICS?

BRICS is an acronym for Brazil, Russia, India, China, and South Africa. The term was initially created as BRIC (without South Africa) by Goldman Sachs economist Jim O’Neill in 2001. He believed that by 2050 the four BRIC economies would come to dominate the global economy. South Africa was added to the list in 2010.

The BRICS countries operate as an organization that seeks to further economic cooperation amongst member nations and increase their economic and political standing in the world.1

KEY TAKEAWAYS

BRICS is an acronym for Brazil, Russia, India, China, and South Africa.
Economist Jim O’Neill created the term BRIC in 2001 (for Brazil, Russia, India, and China) with the belief that these economies would dominate global growth by 2050.
The BRICS nations offered a source of foreign expansion for firms and strong returns for institutional investors.
The organization seeks to deepen economic cooperation between the member countries and stand in contrast to the Western sphere of power.
Saudi Arabia, Iran, Ethiopia, the United Arab Emirates, Egypt, and Argentina were invited to join BRICS in 2023.
Understanding BRICS
Brazil, Russia, India, China, and South Africa ranked among the world’s fastest-growing emerging market economies for years. This was thanks to low labor costs, favorable demographics, and abundant natural resources at a time of a global commodities boom.
The group has a set of joint priorities including:
Working to resolve regional problems, such as the Iranian nuclear program and conflicts in Libya, Syria, and Afghanistan
Tackling financial and economic issues like reforms at the World Bank and International Monetary Fund (IMF)
Establishing the BRICS Interbank Cooperation Mechanism2
The Goldman Sachs thesis didn’t suggest that these countries would become a political alliance like the European Union (EU) or even a formal trading association.
nstead, the investment banking firm believed that these countries had the potential to form a powerful economic bloc, even as it acknowledged that its forecasts were optimistic and dependent on significant policy assumptions.
Still, the implication was that economic power would bring political power, and indeed leaders from BRICS countries regularly attended summits together and often acted in concert with each others’ interests.
History of BRICS
BRICS sees itself as countering the traditional Western-led global order, with some member states viewing the organization as a way to boost their influence around the world.
Still, the nations may disagree on fundamental factors, such as transparency and a balanced approach, which may hinder the growth of the group.
How It Works
The group operates as an informal confederation of nations that meets annually at the BRICS convention. There, members and heads of state seek to build economic cooperation between the nations.
The head of state of a member nation acts as the chairman of the group, rotating once a year. Informal meetings began in 2006 but the group’s first official meeting was on June 16, 2009, in Yekaterinburg, Russia.
Because of their economic power and the appeal of disentangling from the West to a degree, BRICS claims that over 40 countries seek to join the group. It announced that it invited additional countries to join the group at its 2023 summit. Full membership will be granted to Argentina, Ethiopia, Iran, Saudi Arabia, Egypt, and the United Arab Emirates on Jan. 1, 2024.6
Other Key Developments
The growth of the New Development Bank. The institution was established in 2015 to provide emerging markets and developing countries with funding for infrastructure and sustainable development projects.
The establishment of the BRICS Parliamentary Forum, which is designed to “strengthen and promote contacts at the leadership level of chambers, committees and groups of parliamentarians.” This body is responsible for inter-parliamentary exchanges and consultations along with the development of new mechanisms for inter-parliamentary cooperation.
IMPORTANT …. The BRICS thesis of a non-Western global order became conventional market wisdom in the aughts. But there were always skeptics, including some who claimed the term was Goldman marketing hype for its BRICS-focused investment fund.

FAST FACT … According to BRICS, the GDP of their nations accounts for 31.5% of global GDP as of 2023, compared to the 30.7% of the G7 nations.

Goldman Sachs’ BRIC Thesis

In 2001, Goldman Sach’s O’Neill noted that while global gross domestic product (GDP) was set to rise 1.7% in 2002, BRIC nations were forecasted to grow more quickly than the Group of Seven (G7). The G7 are the world’s seven most advanced global economies: Canada, France, Germany, Italy, Japan, the United Kingdom, and the U.S.

In the paper “Building Better Economic BRICs,” O’Neill outlined his view of the potential of the BRIC nations.3

Almendron. “Goldman Sachs: Building Better Global Economic BRICs,” Page S.03.

In 2003, O’Neill’s Goldman colleagues Dominic Wilson and Roopa Purushothaman followed up with their report “Dreaming with BRICs: The Path to 2050.”

The two authors claimed that by 2050, the BRIC cluster could grow to a size larger than the G6 (the G7 minus Russia), and the world’s largest economies would therefore look drastically different in four decades. That is, the largest global economic powers no longer would be the richest according to income per capita.10

In 2007, Goldman published another report, “BRICs and Beyond,” that focused on BRIC’s growth potential, the environmental impact of these growing economies, and the sustainability of their rise.

The report also outlined a Next 11, a term for 11 emerging economies, in relationship to the BRIC nations, as well as the ascendancy of new global markets

Closure of Goldman’s BRICS Fund

Growth in the BRICS economies slowed down after the global financial crisis of 2007-2008 and the oil price collapse that began in 2014.

By 2015, the BRICS acronym no longer looked like an attractive investment venue, and funds aimed at these economies either shut down or merged with other investment vehicles.9

Goldman Sachs merged its BRICS investment fund, which was focused on generating returns from these economies, with its broader Emerging Markets Equity Fund. The fund lost 88% of its assets from a 2010 peak.12

In a filing with the Securities and Exchange Commission (SEC), Goldman Sachs stated that it did not expect “significant asset growth in the foreseeable future” in the BRICS fund. Per a Bloomberg report, the fund lost 21% in five years.

What Countries Are in BRICS?

The BRICS nations are Brazil, Russia, India, China, and South Africa. In 2023, the group invited Argentina, Ethiopia, Iran, Saudi Arabia, Egypt, and the United Arab Emirates to join. Full membership is expected to be granted as of Jan. 1, 2024

What Is the Main Goal of BRICS?

The overarching goals of BRICS are cooperation, development, and influence in international affairs. Drilling down, BRICS seeks to build economic cooperation, development financing, political coordination, social and cultural exchanges, technology and innovation, sustainable development, and peace and security

The Bottom Line
BRICS refers to certain emerging market countries—Brazil, Russia, India, China, South Africa, and more—that seek to establish deeper ties between member nations and cooperate on economic expansion, including trade. The countries act as a counterbalance to traditional Western influence. They seek to depend on each other to build growing influence in the world. REF: https://www.investopedia.com/terms/b/brics.asp